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通信行业周报:配置产业链向上品种,静待佳机

发布时间:2016-05-30    研究机构:华泰证券

本周板块表现

本周通信板块涨幅为1.26%,同期沪深300下跌0.51%,中小板指上下跌0.20%,创业板指上涨0.22%。板块权重较大的中国联通横盘盘整,中兴通讯下跌0.45%,信威集团下跌2.69%。通信板块81只股票中49只上涨,20只下跌。板块表现略好于上证指数,但仍处于弱势状态,个股涨幅均不大,集新能源汽车、OLED概念的大富科技(300134)涨幅最大,周涨29.76%,其他涨幅前列的为天音控股周涨12.31%、新易盛周涨11.19%、邦讯技术周涨10.12%.、宜通世纪涨幅周涨10.06%。

核心推荐及重点关注股票

目前通信板块整体市盈率(TTM)为48倍,最新市净率3.4倍,较前一周没有变化。与TMT行业中的传媒板块估值相似,但低于计算机以及电子板块,具有一定估值优势。板块整体估值不低,上周反弹后又有部分获利了结需求,整体行业上涨时机还需等待。投资者对我们推荐的光通信、云计算及IDC、流量经营、军队专网四个领域比较清楚,我们不再重复,这里只建议做中期的两极化配置:1)寻找产业链整体向上、业绩有支撑的个股,特别推荐光迅科技、亨通光电、华星创业(预计本周复牌,建议特别关注);2)建议关注涉足热门领域的个股,如华讯方舟(军工、VR、资产注入预期)、永鼎股份(汽车后市场)、大富科技(新能源汽车、OLED)、二六三(直播)。

公司要闻

1)中电广通控股股东拟通过公开征集受让方的方式协议转让其所持有的公司全部股份。2)共进股份与时代伯乐创投公司共同出资设立并购基金,总投资额8亿元,公司拟认缴2.4亿元,以TMT和大健康产业为主要的投资领域。3)中利科技发行股份购买资产暨关联交易事项获得证监会并购重组委无条件通过。4)神州信息拟以发行股份及支付现金的方式购买华苏科技96%的股权,交易对价11.52亿元。5)东方国信拟与其他社会资本共同设立10亿元大数据产业基金,东方国信认缴2亿元。

行业要闻

1)中国移动2016年度特种光缆计划集采规模为1481.3万芯公里,GPON HGU设备预估集采2000万套,超去年1000万套,以及另外两家运营商。2)华为公司在美国和中国提起对三星公司的知识产权诉讼,包括涉及通信技术的高价值专利和三星手机使用的软件。3)中国联通与终端厂商举办了三场智能终端市场活动。在终端产业链合作领域开创了三项终端“合作新模式”,推动了通信行业实现全生态合作。

风险提示:运营商资本投入削减;产业政策重大变更。

申请时请注明股票名称